Blockware Intelligence Newsletter: Semana 132
Análisis de Bitcoin, análisis de minería, análisis macro; y el mercado en general del 11/5/2024 al 17/5/2024
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Blockware se ha asociado con una instalación de minería por inmersión de clase mundial para brindarle la oportunidad de minar utilizando Whatsminer M66.
288 TH/s (hasta 330 EH/s cuando está en “modo de alto rendimiento”)
19,5 W/T
La inmersión tiene algunas ventajas notables sobre la minería enfriada por aire:
Resistencia al calor
Mayor tiempo de actividad
Mayor vida útil de la máquina
Hashrate y eficiencia superiores
Para obtener más información sobre esta oportunidad por tiempo limitado, envíe un correo electrónico a sales@blockwasolvings.com
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¡Asegúrate de visitar nuestro canal de YouTube! El equipo ha estado publicando un montón de contenido excelente: actualizaciones semanales del mercado, entrevistas extensas, etc. ¡El último video es una discusión individual con el Jefe de Operaciones Mineras de Blockware, James!
James es originario de Kentucky y minero de carbón de tercera generación. Dirige las operaciones mineras de Blockware en nuestras minas de Bitcoin del este de Kenutcky.
Ante los desafíos de la industria del carbón debido a una legislación hostil, las oportunidades económicas han disminuido en Kentucky. James y otros como él han adoptado la minería de Bitcoin como una forma de avanzar. James analiza todo esto y más en su entrevista.
Bitcoin: Noticias, ETF, On-Chain, etc.
1. Precio realizado por el tenedor a corto plazo
Nuestra métrica en cadena favorita resultó útil; La base de costos de los tenedores a corto plazo sirvió exitosamente como soporte para el precio de Bitcoin. ¿Qué es un tenedor a corto plazo? ¿Por qué funcionó esto como apoyo? En el análisis en cadena, un "titular a corto plazo" se clasifica como cualquier dirección que haya movido UTXO en los últimos 155 días, o aproximadamente cinco meses. Estas direcciones tienen una gran cantidad de actividad en la cadena, es decir, mueven monedas con frecuencia y tienden a ser comerciantes del activo. Durante los mercados alcistas, les gusta comprar cuando el precio de bitcoin alcanza su base de costos, ya que es un buen momento para aumentar su posición. Como tal, la base de costos agregados de los tenedores a corto plazo funciona como soporte durante los mercados alcistas; y lo hace con una precisión histórica sorprendentemente alta. Tenga en cuenta los ciclos 2017 y 2020/1.
2. El Senado de EE. UU. aprueba un proyecto de ley para defender la custodia de Bitcoin y las criptomonedas
El Boletín de Contabilidad del Personal No. 121 (SAB 121) de la SEC habría impedido que las instituciones financieras custodiaran Bitcoin y otros activos digitales. En un esfuerzo bipartidista, el Senado de los Estados Unidos aprobó un proyecto de ley para revocar este boletín, defendiendo el derecho de las instituciones a poseer Bitcoin. A la vanguardia de esto estaba nada menos que la senadora de Wyoming, Cynthia Lummis, quien ha sido la política más abiertamente pro-Bitcoin en Capitol Hill. Con respecto al boletín, Lummis comentó que la SEC se estaba saliendo de sus límites, citando: "La SEC nunca debería establecer políticas (sobre los bancos, nada menos, una industria que no regulan) a través de un boletín de contabilidad del personal. Esto es nada más que esta administración intentando eludir la ley",
3. Oklahoma defiende los derechos de los Bitcoiners
¡El estado estadounidense de Oklahoma promulgó un proyecto de ley que protege los derechos de los habitantes de Oklahoma a comprar, poseer, usar y extraer Bitcoin! Esta es una gran victoria para los habitantes de Oklahoma y para los ciudadanos estadounidenses en general. Puede que haya fricciones a nivel federal en lo que respecta a la adopción de Bitcoin, pero cada uno de los cincuenta estados está empezando a dejar claras sus posiciones. Los estados que adopten Bitcoin atraerán Bitcoiners, mineros y empresas de Bitcoin altamente capitalizados, lo que reforzará sus economías y sus ingresos fiscales estatales. Oklahoma se une a las filas de Arkansas y Montana que aprobaron una legislación similar el año pasado. La teoría de juegos se está desarrollando justo frente a nosotros: los estados están compitiendo por posicionarse como pro-Bitcoin. Incluso hay políticos estatales participando en bromas amistosas en Twitter sobre qué estado es el más "pro-Bitcoin". Somos optimistas sobre la adopción de Bitcoin en los Estados Unidos.
Hablando de Oklahoma, ahora que el derecho a Bitcoin ha sido consagrado en la ley, es posible que le interese desplegar capital en esa jurisdicción. Blockware tiene una instalación de alojamiento asociada en Oklahoma y tenemos ASIC que están en línea en este momento y que puede comprar. Dirígete a nuestro Marketplace y podrás conseguir algunos. A continuación se muestra una imagen de nuestra instalación minera en Oklahoma.
4. El Fondo de Pensiones de Wisconsin asigna fondos a ETF de Bitcoin
Hablando de estados, se reveló en presentaciones públicas de la SEC que la Junta de Inversiones del Estado de Wisconsin (SWIB) posee casi $ 100 millones en el ETF de Blackrock Bitcoin. Este es un ejemplo de compra de Bitcoin que se desbloquea mediante la existencia de un ETF al contado. De lo contrario, acumular una posición de este tamaño sin un vehículo titulizado habría sido un proceso de años para una institución de este tamaño. Esto es sólo la punta del iceberg para el despliegue de capital institucional. En cuanto a escala: SWIB gestiona ~$156 mil millones en activos. Esta asignación de 100 millones de dólares es sólo el 0,06% de sus activos bajo gestión. Las instituciones apenas se están metiendo en esto ahora; A medida que aprendan más sobre Bitcoin y el precio siga aumentando, aumentarán el tamaño de su posición.
Actualización general del mercado
5. Datos del IPC de abril
El mayor acontecimiento en el frente macroeconómico esta semana fue la publicación de los datos del IPC de abril. No fue necesariamente una evolución, el IPC cumplió con las expectativas, que era un aumento anualizado de los precios del 3,4%. Han pasado tres años y cuarto desde que el IPC estuvo por debajo del objetivo arbitrario de la Reserva Federal del 2%. Y ha pasado casi un año desde que se detuvo la desinflación y el IPC ha avanzado lateralmente alrededor del 3%.
6. Índice S&P 500
El riesgo aumentó esta semana después de la caída del IPC, con el índice S&P subiendo aproximadamente un 1,3 % durante la semana hasta un nuevo máximo histórico al norte de 5300. A pesar de los gritos de los pesimistas y bajistas, el mercado de valores de EE. UU. continúa funcionando excepcionalmente bien. aumentando un 28% año tras año. Por supuesto, en el mismo período, Bitcoin subió un 143%.
7.M2 mundial
El principal impulsor de los mercados en este momento es la liquidez global. Y a pesar de que las tasas de interés están en su nivel más alto desde 2007, la liquidez global está aumentando. Las inyecciones de liquidez encubiertas procedentes de programas como el BTFP, la línea swap USD/JPY y el gasto gubernamental deficitario han aumentado las unidades monetarias en el sistema a pesar de las tasas de interés reales positivas. El crecimiento de la oferta monetaria M2 para las cuatro principales monedas fiduciarias combinadas, el dólar, el euro, el yuan y el yen, es positivo año tras año. Bitcoin, al ser absolutamente escaso, accesible globalmente y abierto para el comercio las 24 horas del día, los 7 días de la semana, es el que más refleja los cambios en la liquidez. A medida que continuamos en este régimen de déficits gubernamentales de billones de dólares e inflación estructuralmente más alta, Bitcoin y todos los activos de riesgo tendrán un buen desempeño en términos nominales, ya que la nueva liquidez finalmente terminará en activos.
8. Rendimiento del Tesoro estadounidense a 2 años
Los bonos se vendieron durante la segunda mitad de esta semana después de los datos del IPC. Los recortes de tipos en 2024, que a principios de año se esperaba casi unánimemente que se produjeran, empiezan a parecer cada vez más improbables. En este punto, no será prudente que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés dado que el IPC no ha alcanzado su codiciado nivel del 2%. Cualquier problema causado por los elevados rendimientos del Tesoro se ha gestionado con instalaciones alternativas. Probablemente continuarán operando de esta manera, manteniendo las tasas donde están, tapando agujeros según sea necesario y observando cómo se desarrolla la economía hasta que haya un cambio sísmico en el mercado laboral, momento en el cual comenzarán a recortar las tasas.
9. Rendimiento a 10 años menos rendimiento del Tesoro a 2 años
La curva de rendimiento a 10 años y a 2 años sigue invertida como lo ha estado durante casi dos años. La reversión de la curva ha sido históricamente un indicador recesivo. Hasta ahora la curva no muestra signos de reversión, y probablemente no lo hará mientras el Tesoro siga emitiendo más títulos del Tesoro en el extremo corto de la curva.
Minería Bitcoin
13. Tasa de inflación de Bitcoin
Las semanas del IPC siempre son un buen momento para recordarnos por qué Bitcoin es tan revolucionario. En lugar del sistema fiduciario, cuya política monetaria está determinada arbitrariamente por funcionarios no electos y da como resultado precios en constante aumento y oferta circulante de moneda, Bitcoin está diseñado programáticamente para tener una tasa de inflación del 0% a largo plazo. Después de la reducción a la mitad en abril, la tasa de inflación de Bitcoin cayó a menos del 1%. Cada cuatro años, la cantidad de nuevos BTC que entran en circulación diariamente se reduce a la mitad y no hay nada que nadie pueda hacer para detener esta tendencia. Para el halving de 2032, el 99% de los 21.000.000 BTC estarán en circulación. Puede que no sea mala idea adquirir algunos antes de esa fecha.
13. Precio del hash
Los ingresos de los mineros por terahash siguen siendo tan bajos como siempre. Después de la reducción a la mitad de 2020, el precio del hash cayó a ~$0,07, donde permaneció durante unos meses hasta que se afianzó el mercado alcista, momento en el que el precio del hash se disparó rápidamente. Es probable que Hashprice siga un patrón similar esta vez; excepto tocar fondo en $0,05. El baño de sangre de los mineros parece haber terminado ya que el próximo ajuste de dificultad proyectado será positivo en +0,75%.
14. Gravedad energética: aunque los ingresos de los mineros han disminuido, los mineros con ASIC de nueva generación pueden producir BTC por menos del precio de mercado actual. A una tarifa de alojamiento típica hoy en día, los ASIC de Bitcoin de nueva generación requieren ~$52,800 de energía para producir 1 BTC . La minería es una industria increíblemente competitiva, por lo que es necesario utilizar el ASIC más eficiente del mercado para seguir siendo rentable inmediatamente después de la reducción a la mitad, de modo que pueda estar en línea para obtener ganancias durante el mercado alcista.
Todo el contenido es sólo para fines informativos. Este boletín informativo de Blockware Intelligence es de naturaleza general y considera o aborda circunstancias individuales y no es un asesoramiento de inversión, ni debe interpretarse de ninguna manera como un asesoramiento fiscal, contable, legal, comercial, financiero o regulatorio. Debe buscar asesoramiento jurídico y financiero independiente, incluido asesoramiento sobre las consecuencias fiscales, antes de tomar cualquier decisión de inversión.